Awqaf and SMEs: Connecting the Dots

By Dr Hisham Dafterdar, CPA, PhD. Chairman, Awkaf Australia

Scroll down for the Bahasa Indonesia version

The waqf is the Islamic hallmark of social development, providing local solutions to local problems. The waqf system aims to reach an active and productive society by providing financial and non-financial support especially where government or private sector sources are unwilling
or unable to intervene or remedy market biases. There are few touchpoints where awqaf intersect with other sectors in what they do by way of sustainable development.

SMEs can be the toolbox for awqaf’s social work, while awqaf can be SMEs’ lever for sustainable performance.

There is an intimate link between awqaf and the small and medium enterprise sector. Their relationship is practical and complementary as both sectors can work together to meet the needs of their communities. Awqaf by directly investing in small and medium scale projects, will
be contributing more practically to society. SMEs can be the toolbox for awqaf’s social work, while awqaf can be SMEs’ lever for sustainable performance.

Awqaf’s financial support can be in any one of three main Shariah compliant modes

Awqaf’s financial support can be in any one of three main Shariah compliant modes: participatory, concessionary, and project financing. Within these modes are various contractual forms that conform fully to the principle of profit and loss sharing. Such partnerships can be of
enormous benefit to the project, to the waqf organization and to the community. Awqaf organizations can also provide other ancillary financial services such as assisting in financial planning and giving guarantees to collateralize loans advanced by financial institutions.

Awqaf can also provide in-kind contributions.

Awqaf can also provide in-kind contributions. These may include tangible goods such as furniture, equipment, books, protective clothing, etc. Other in-kind contributions may include office, factory and warehouse space and land. Many of awqaf assets are vacant land. The provision of land for a project serves awqaf objectives for developing idle waqf properties and
ensures the permanent connection of the project to the waqf organization.

Awqaf can create long-lasting impact.

Awqaf can create long-lasting impact because part of the process involves channeling more than financial resources. Other than money, non-financial support can be particularly helpful for start-ups and early stage companies to help them establish a market position and to succeed
and scale. Typically, awqaf will not get involved in a hands-on role, but will step in areas of strategic planning and give access to networks of others who can help. Awqaf organizations have a wide network capacity both locally and nationally. These networks can provide SMEs with knowledge about market opportunities, supply chains, legal advice, environmental
responsibilities, technological advancements and training. SMEs use of the intangible resources of awqaf gives them a competitive advantage in the marketplace.

Awqaf organizations are very risk-averse and this can work in the interest of SMEs.

Because of the Shariah rules concerning the protection of awqaf assets, awqaf cannot invest in speculative high risk projects. Awqaf organizations are very risk-averse and this can work in the interest of SMEs by excluding risky investments. Awqaf’s principles of perpetuity and inalienability and the condition of non-encumbrance of awqaf assets, provide a well-defined
strategy for risk aversion and succession planning. Most SMEs are family businesses where generational change is a big risk factor to the extent that two thirds of the SMEs do not survive the transition to the second generation. Awqaf organizations, with their long-term vision and mature attitude towards wealth preservation across generations of beneficiaries, can help SMEs make effective succession planning strategies. Awqaf can also provide advice and guidance based on experience with other companies in similar situations.

Awqaf investments merge the social mission with the market approach of business.

Awqaf investments merge the social mission with the market approach of business. When investing, awqaf applies an ethical rigor built on social and economic factors that connect the business to the challenges in peoples’ lives. Therefore, the support offered by awqaf to an SME is generally made subject to certain restrictions on the purposes, policies, and operations of the entity. Among the restrictions that are normally associated with awqaf investments include: Shariah compliance in all operations and financial dealings by the SME; conformity to awqaf ethos and mission objectives; restrictions related to the pledging of assets as collateral for financing; restriction on the admission of new partners or investors; corporate governance and imposition of fiduciary responsibility on the management to use available resources efficiently.

Perhaps there isn’t an area of the economy not touched by what awqaf does. Awqaf investments are focused on long term community development projects which are aligned with the waqf social objectives and government economic policies. Awqaf investments aim to deliver measurable social, economic and environmental goals alongside financial returns. Awqaf
projects go beyond the premise of profitability and can be viewed as a form of investment in the future of individuals and communities. The awqaf-SMEs relationships can open up access to resources that help both sectors to fulfill their roles. This strategic alliance is a win-win situation for awqaf, the SME sector and the economy generally.

Wakaf adalah ciri khas Islam dalam pembangunan sosial, memberikan solusi lokal untuk masalah-masalah lokal. Sistem wakaf bertujuan untuk mencapai masyarakat yang aktif dan produktif dengan memberikan dukungan keuangan dan non-keuangan, terutama jika sumber-sumber dari pemerintah atau sektor swasta tidak mau atau tidak mampu mengintervensi atau memperbaiki bias pasar. Ada beberapa titik sentuh di mana wakaf bersinggungan dengan sektor-sektor lain dalam apa yang mereka lakukan dengan cara pembangunan berkelanjutan.

UKM dapat menjadi kotak peralatan untuk pekerjaan sosial wakaf, sementara wakaf dapat menjadi pengungkit UKM untuk kinerja yang berkelanjutan.

Ada hubungan yang erat antara wakaf dan sektor usaha kecil dan menengah. Hubungan mereka praktis dan saling melengkapi karena kedua sektor dapat bekerja sama untuk memenuhi kebutuhan komunitas mereka. Wakaf dengan berinvestasi langsung dalam proyek-proyek skala kecil dan menengah akan memberikan kontribusi yang lebih praktis kepada masyarakat. UKM dapat menjadi kotak peralatan untuk pekerjaan sosial wakaf, sementara wakaf dapat menjadi pengungkit UKM untuk kinerja yang berkelanjutan.

Dukungan keuangan wakaf dapat berupa salah satu dari tiga mode utama yang sesuai dengan Syariah.

Dukungan keuangan wakaf dapat berupa salah satu dari tiga mode utama yang sesuai dengan Syariah: partisipatif, konsesi, dan pembiayaan proyek. Di dalam mode-mode ini terdapat berbagai bentuk kontrak yang sepenuhnya sesuai dengan prinsip pembagian keuntungan dan kerugian. Kemitraan semacam itu dapat memberikan manfaat yang sangat besar bagi proyek, organisasi wakaf, dan masyarakat. Organisasi wakaf juga dapat memberikan layanan keuangan tambahan lainnya seperti membantu perencanaan keuangan dan memberikan jaminan untuk menjamin pinjaman yang diberikan oleh lembaga keuangan.

Wakaf juga dapat memberikan kontribusi dalam bentuk barang.

Wakaf juga dapat memberikan kontribusi dalam bentuk barang. Ini dapat mencakup barang-barang berwujud seperti furnitur, peralatan, buku, pakaian pelindung, dll. Kontribusi dalam bentuk barang lainnya dapat mencakup ruang kantor, pabrik dan gudang serta tanah. Banyak aset wakaf adalah tanah kosong. Penyediaan tanah untuk suatu proyek memenuhi tujuan wakaf untuk mengembangkan harta benda wakaf yang menganggur dan memastikan hubungan permanen proyek dengan organisasi wakaf.

Wakaf dapat menciptakan dampak jangka panjang.

Wakaf dapat menciptakan dampak jangka panjang karena bagian dari prosesnya melibatkan penyaluran lebih dari sumber daya keuangan. Selain uang, dukungan non-keuangan dapat sangat membantu bagi perusahaan baru dan perusahaan tahap awal untuk membantu mereka membangun posisi pasar dan untuk berhasil dan berkembang. Biasanya, wakaf tidak akan terlibat dalam peran langsung, tetapi akan melangkah di bidang perencanaan strategis dan memberikan akses ke jaringan orang lain yang dapat membantu. Organisasi-organisasi wakaf memiliki kapasitas jaringan yang luas baik secara lokal maupun nasional. Jaringan-jaringan ini dapat memberikan UKM pengetahuan tentang peluang pasar, rantai pasokan, nasihat hukum, tanggung jawab lingkungan, kemajuan teknologi dan pelatihan lingkungan, tanggung jawab, kemajuan teknologi dan pelatihan. UKM menggunakan sumber daya tak berwujud dari wakaf memberi mereka keunggulan kompetitif di pasar.

Organisasi wakaf sangat menghindari risiko dan ini bisa menguntungkan UKM.

Karena aturan-aturan Syariah mengenai perlindungan aset-aset wakaf, wakaf tidak dapat berinvestasi dalam proyek-proyek spekulatif berisiko tinggi. Organisasi-organisasi wakaf sangat menghindari risiko dan hal ini dapat bekerja untuk kepentingan UKM dengan mengecualikan investasi yang berisiko. Prinsip-prinsip wakaf tentang keabadian dan tidak dapat dicabut dan kondisi tidak dapat dibebani dari aset-aset wakaf, memberikan strategi yang terdefinisi dengan baik untuk penghindaran risiko dan suksesi. Sebagian besar UKM adalah bisnis keluarga di mana perubahan generasi merupakan faktor risiko besar sampai-sampai dua pertiga dari UKM tidak bertahan dalam transisi ke generasi kedua. Organisasi wakaf, dengan visi jangka panjang dan sikap dewasa terhadap pelestarian kekayaan lintas generasi penerima manfaat, dapat membantu UKM membuat strategi perencanaan suksesi yang efektif. Wakaf juga dapat memberikan saran dan panduan berdasarkan pengalaman dengan perusahaan lain dalam situasi yang sama.

Investasi wakaf menggabungkan misi sosial dengan pendekatan pasar bisnis.

Investasi wakaf menggabungkan misi sosial dengan pendekatan pasar bisnis. Ketika berinvestasi, wakaf menerapkan ketelitian etika yang dibangun di atas faktor-faktor sosial dan ekonomi yang menghubungkan bisnis dengan tantangan dalam kehidupan masyarakat. Oleh karena itu, dukungan yang ditawarkan oleh wakaf kepada UKM umumnya dibuat tunduk pada batasan-batasan tertentu pada tujuan, kebijakan, dan operasi entitas. Di antara batasan-batasan yang biasanya terkait dengan investasi wakaf termasuk kepatuhan syariah dalam semua operasi dan transaksi keuangan oleh UKM; kesesuaian dengan etos dan tujuan misi wakaf; pembatasan yang terkait dengan penjaminan aset sebagai agunan untuk pembiayaan; pembatasan penerimaan mitra atau investor baru; tata kelola perusahaan dan pengenaan tanggung jawab gadai pada manajemen untuk menggunakan sumber daya yang tersedia secara efisien.

Mungkin tidak ada bidang ekonomi yang tidak tersentuh oleh apa yang dilakukan wakaf. Investasi wakaf difokuskan pada proyek-proyek pengembangan masyarakat jangka panjang yang selaras dengan tujuan sosial wakaf dan kebijakan ekonomi pemerintah. Investasi wakaf bertujuan untuk memberikan tujuan sosial, ekonomi dan lingkungan yang terukur di samping keuntungan finansial. Proyek-proyek wakaf melampaui premis profitabilitas dan dapat dipandang sebagai bentuk investasi untuk masa depan individu dan masyarakat. Hubungan wakaf-UKM dapat membuka akses ke sumber daya yang membantu kedua sektor untuk memenuhi peran mereka. Kerjasama strategis ini adalah situasi yang saling menguntungkan bagi wakaf, sektor UKM dan ekonomi secara umum.